La monnaie et ses mécanismes

Introduction
I. La monnaie, instrument de paiement
Évolution des formes de la monnaie
La monnaie métallique
La monnaie de papier
La monnaie scripturale
Les moyens de paiement actuels : prédominance de la monnaie scripturale
Instruments de circulation de la monnaie scripturale
Le processus de création monétaire
Dans un système de banque unique
Dans un système bancaire diversifié
Circuits de la monnaie scripturale et systèmes de paiement
La monnaie « centrale » et le rôle de la banque centrale
Encadré : Le multiplicateur et le diviseur monétaires
II. La monnaie, actif de patrimoine, et ses substituts
La gestion de patrimoine
Singularité des actifs monétaires
La préférence pour la liquidité
Les trois motifs de la demande de monnaie
Les formes actuelles des actifs financiers liquides
Les actifs liquides non négociables
Les actifs liquides négociables
Monnaie et actifs financiers liquides : la délimitation des agrégats monétaires
La place de la monnaie dans l’ensemble des actifs financiers
Les nouveaux comportements de placement des ménages
Encadré : La relation entre le taux d’intérêt et le cours des obligations
III. La monnaie dans l’économie
Le circuit simplifié de la monnaie
Les trois sources de la création monétaire
Encadré : La théorie quantitative de la monnaie
Le débat sur le rôle de la monnaie dans l’économie
La nature de la monnaie
Les alternatives monétaires
Les monnaies locales complémentaires
La « monnaie pleine » ou Positive Money
Bitcoin, stable coins : quel avenir pour les cryptomonnaies ?
IV. La monnaie et les banques au cœur de la finance moderne
Le passage à l’économie de marchés financiers libéralisée
Les réformes financières
Le développement des marchés de capitaux
Le marché monétaire
Marché hypothécaire et titrisation des créances
Les marchés de produits dérivés
Le marché financier
L’évolution des situations et des comportements financiers
L’endettement des agents non financiers
Les nouvelles formes d’intermédiation
Les nouvelles modalités de la création monétaire
Le rôle des banques et des intermédiaires financiers
Encadré : La finance : quelques notions de base
V. La dimension internationale des monnaies
Le marché des changes, un marché planétaire
Un marché interbancaire
L’essor rapide des marchés internationaux des capitaux
Les relations entre les monnaies à l’échelle internationale
La parité de pouvoir d’achat des monnaies
Arbitrages entre les monnaies et parité des taux d’intérêt
Les transformations du système monétaire international
Les fonctions du SMI
Les régimes de change
Vers un SMI polycentrique
La nouvelle « gouvernance » monétaire
VI. La politique monétaire
Les objectifs de la politique monétaire
Les objectifs intermédiaires
Les objectifs opérationnels
Les instruments de la politique monétaire
Les procédures de contrôle administratif et quantitatif
L’action sur la liquidité bancaire et les taux d’intérêt par les opérations de marché
Encadré : Les autorités monétaires dans la zone euro
L’action sur les taux de change
Les dévaluations sont-elles encore efficaces ?
Les canaux de transmission de la politique monétaire
Le canal des taux d’intérêt et des prix d’actifs
Encadré : La relation entre taux d’intérêt à court terme et taux d’intérêt à long terme
Les canaux du crédit
Le canal des anticipations et les effets d’annonce
Les défis de la globalisation financière
L’adaptation aux innovations financières et technologiques
La recherche de crédibilité face aux marchés
Assurer la stabilité du système bancaire et financier
Les banques centrales face à la crise
Refondation de la politique monétaire ?
Conclusion / Qu’est-ce que la monnaie ?
La monnaie, au-delà de l’économie
La dimension sociale et politique de la monnaie
Repères bibliographiques.